FORMATION : Risque de marché dans le cadre Bâle IV, CRR3, CRD6

Cette formation présente les méthodes d’identification, de mesure, de gestion et de traitement prudentiel du risque de marché, dans le cadre de Bâle III finalisé (« Bâle IV »), CRR3 et du FRTB (Fundamental Review of the Trading Book). Elle couvre les principaux facteurs de risque, les indicateurs de mesure, les stress tests, les approches réglementaires de calcul des RWA et leurs impacts sur les fonds propres.

Objectifs

• Comprendre les différentes composantes du risque de marché
• Maîtriser le cadre réglementaire Bâle III finalisé, CRR3 et FRTB
• Comprendre les principaux indicateurs : sensibilités, VaR, Expected Shortfall et stress tests
• Maîtriser les principes des approches standardisée (SA) et modèles internes (IMA)
• Comprendre le calcul des exigences de fonds propres et des RWA de marché
• Analyser l’impact du risque de marché sur les ratios prudentiels

Programme

Module 1 — Fondamentaux et réglementation

• Définition et typologie du risque de marché
• Risques de taux, change, actions, crédit/spread, matières premières et volatilité
• Bâle III finalisé, CRR3 et FRTB
• Trading Book et Banking Book
• Frontière réglementaire entre portefeuille bancaire et portefeuille de négociation

Module 2 — Instruments et facteurs de risque

• Obligations, actions, devises et matières premières
• Produits dérivés : futures, forwards, swaps et options
• Courbes de taux et spreads de crédit
• Volatilité et corrélations
• Identification et cartographie des facteurs de risque

Module 3 — Sensibilités et mesures du risque

• Sensibilité au risque de taux : PV01/DV01, duration et convexité
• Sensibilités des options : Delta, Gamma, Vega
• Sensibilités aux spreads de crédit
• Risque de change et risque actions
• Agrégation et analyse des sensibilités

Module 4 — VaR, Expected Shortfall et stress tests

• Principes et méthodes de calcul de la Value at Risk (VaR)
• VaR historique, paramétrique et Monte-Carlo
• Limites de la VaR
• Expected Shortfall (ES) et risque de pertes extrêmes
• Stress tests historiques et hypothétiques
• Scénarios, reverse stress testing et analyse des résultats

Module 5 — Approche standardisée FRTB

• Standardised Approach (SA)
• Sensitivities-Based Method (SbM)
• Composantes Delta, Vega et Curvature
• Risk Buckets et Risk Weights
• Default Risk Charge (DRC)
• Residual Risk Add-On (RRAO)
• Agrégation et calcul de l’exigence de fonds propres

Module 6 — Approche modèles internes FRTB

• Internal Models Approach (IMA)
• Passage de la VaR à l’Expected Shortfall
• Horizons de liquidité
• Risk Factor Eligibility Test (RFET)
• Modellable et Non-Modellable Risk Factors (NMRF)
• Backtesting et P&L Attribution Test (PLA)
• Validation, gouvernance et surveillance des modèles

Module 7 — RWA et fonds propres

• Calcul des exigences de fonds propres pour risque de marché
• Passage de l’exigence de capital aux Market Risk RWA.
• Articulation SA/IMA
• Output Floor et interaction avec les approches internes.
• CET1, AT1, Tier 1 et Tier 2
• Impact des RWA de marché sur les ratios CET1, Tier 1 et Total Capital

Module 8 — Pilotage et cas pratiques

• Limites de marché et dispositifs d’alerte
• Limites VaR, sensibilités, stress et concentration
• Hedging et réduction des expositions
• Gouvernance Front Office / Risk / Finance
• Valorisation indépendante et contrôle des données de marché
• Cas pratique : sensibilités → VaR/ES → stress tests → capital → RWA → CET1 Ratio

Public

• Collaborateurs des services Risques de marché, Front Office, Finance, ALM, Trésorerie, Risk Management, Model Risk, Validation, Regulatory Reporting, Audit/Contrôle interne, consultants et chefs de projet réglementaire

Prérequis

• Connaissances générales des marchés financiers, des principaux produits financiers
• Notions élémentaires de gestion des risques

Supports et moyens pédagogiques

• Documentation en PowerPoint
• Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques
• QCM, Vrai/Faux, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis
• Synthèses